问:如何计算短期债券的累计利息和实际支付价格?
答:通常全年天数定为360天,半年定为180天。利息累积天数则分为按实际天数(ACT)计算(ACT/360、ACT/180)和按每月30天计算(30/360、30/180)两种。
例:2010年3月5日,某年息6%、面值100元、每半年付息1次的1年期债券,上次付息为2009年12月31日。如市场净价报价为96元,则实际支付价格为:
(1)ACT/180
累计天数(算头不算尾)=31天(1月)+28天(2月)+4天(3月)=63天
累计利息=100×(6%÷2)×63/180=1.05 元
实际支付价格=96+1.05=97.05
(2)30/180
累计天数(算头不算尾)=30天(1月)+30天(2月)+4天(3月)=64天
累计利息=100×(6%÷2)×64/180=1.07 元
实际支付价格=96+1.07=97.07 元